Một mã chứng khoán ngân hàng được dự báo tăng gần 50% sau động thái mới của NHNN

Ngân hàng Nhà nước vừa có thêm đợt nâng hạn mức tín dụng cho các ngân hàng trong tháng 11, với hạn mức tín dụng mới được cấp của ACB là khoảng 20%

Trong báo cáo mới nhất được cập nhật, Chứng khoán KB Việt Nam duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu ACB với giá 37.400 đồng/cp, cao hơn 47,2% so với giá hiện tại theo luận điểm đầu tư.

ACB là một trong những nhà băng có tín dụng tăng trưởng bền vững, giải ngân đều trong các tháng hơn là tập trung dồn vào cuối các quý. Tín dụng có phần chậm lại trong quý III năm nay, do ngân hàng tập trung tái cơ cấu danh mục cho vay. KBSV cho rằng từ quý IV, ACB sẽ quay trở lại đà tăng trưởng như quý II do: (1) giải ngân khách hàng cá nhân phục hồi ở mảng cho vay kinh doanh và mua nhà, (2) ACB đa dạng hóa cho vay sang nhóm khách hàng doanh nghiệp, giải ngân trong lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp có triển vọng tiềm năng, khi các ngành như xuất khẩu, dệt may, logistic và cơ khí là những ngành mà ACB đang có lợi thế cho vay.

Điểm đáng chú ý, NHNN vừa có thêm đợt nâng hạn mức tín dụng cho các nhà băng trong tháng 11, với hạn mức cấp mới cho ACB là 20%. Song chiến lược ưu tiên chất lượng tín dụng, KBSV dự phóng tăng trưởng tín dụng cả năm 2024 của ACB là 18,5%. Cho giai đoạn năm 2025-2027, nhóm kỳ vọng tăng trưởng tín dụng mỗi năm của ACB sẽ khoảng 15-17% và cao hơn mức tăng trưởng toàn ngành.

Tuy nhiên, áp lực lên NIM vẫn đang hiện hữu, KBSV kỳ vọng dần phục hồi trong nửa sau 2025. Lộ trình phục hồi lãi suất cho vay không như kỳ vọng, nhóm phân tích điều chỉnh dự phóng NIM 2024 về mức 3,9% và cải thiện lên mức 4% trong năm tới. Áp lực NIM giảm là hiện hữu với toàn ngành, nhưng với ACB, KBSV quan sát vẫn có những điểm tích cực cho triển vọng NIM trong thời gian tới.

Bên cạnh đó, tỷ lệ hình thành nợ xấu mới tăng nhẹ trong quý III, nhưng có xu hướng chậm lại và bắt đầu giảm từ tháng 9. Các khoản nợ tái cơ cấu theo TT02 đã giảm về 0,2% tổng dư nợ cho thấy chiến lược kiểm soát rủi ro thận trọng. KBSV kỳ vọng nợ xấu của ACB đã đạt đỉnh và dự đoán sẽ kiểm soát ở mức 1,4% trong năm 2024 giảm về 1,25% trong năm 2025.

Nguồn: nguoiquansat.vn