Chỉ số DXY là gì? Hướng dẫn cách đọc chỉ số để phân tích thị trường hiệu quả

Chỉ số DXY là một trong những số liệu quan trọng liên quan đến đồng đô la Mỹ mà bạn cần tìm hiểu nếu muốn dấn thân vào ngành tài chính – chứng khoán. Vậy DXY là gì? Chỉ số này có ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tài chính và cách đọc chỉ số này ra sao? Hãy cùng VNSC tìm hiểu tất tần tật thông tin quan trọng về chỉ số DXY qua bài viết dưới đây!

Tổng quan về chỉ số DXY

Chỉ số DXY là gì?

Chỉ số DXY hay USD Index là một chỉ số đo lường sức mạnh của đồng đô la Mỹ qua một rổ gồm 6 loại tiền tệ chính trên thế giới. Những đồng tiền này thuộc các quốc gia là đối tác thương mại quan trọng chính của Hoa Kỳ và sự thay đổi sức mạnh của những đồng này cũng sẽ ảnh hưởng đến USD Index. 

Rổ tiền tệ được so sánh với đồng đô la Mỹ là: 

• Đồng Euro (EUR)
• Đồng yên Nhật (JPY)
• Đồng bảng Anh (GBP)
• Đồng Krona Thụy Điển (SEK)
• Đồng đô la Canada (CAD)
• Đồng Franc Thụy Sĩ (CHF).

Lịch sử phát triển của chỉ số DXY

Chỉ số USD index được tạo ra vào tháng 3 năm 1973, bởi hệ thống tiền tệ Bretton Woods (1944-1973) – đơn vị đặt nền móng cho chế độ tỷ giá cố định và bản vị vàng.

Từ năm 1985 khi Bretton Woods sụp đổ, ICE Futures US bắt đầu thay thế quản lý USD Index – chỉ số DXY.

Thời điểm ban đầu, giá trị đồng USD là 100.000. Mức cao nhất được ghi nhận của chỉ số này là ở ngưỡng 164.720 vào tháng 2/1985, trong khi đó, mức thấp nhất là 70.698 vào ngày 16/3/2008. 

Cho đến hiện tại, cấu tạo rổ tiền tệ này chỉ thay đổi 1 lần duy nhất vào năm 1999, khi khối EU thay đổi đồng tiền chung châu Âu thành đồng Euro.

Hiện tại, nhiều chuyên gia tài chính cho rằng rổ tiền tệ này đã lỗi thời và không còn phù hợp. Bởi tốc độ tăng trưởng kinh tế của Thuỵ Sĩ và Thuỵ Điển đã chững lại, trong khi Trung Quốc, Mexico, Brazil bắt đầu nổi lên là đối tác thương mại lớn nhưng lại không đưa ra được so sánh..

Các thành phần tạo nên chỉ số DXY

Như đã nói ở trên, rổ chỉ số USD index gồm 6 đồng tiền lớn được so sánh với đồng USD – Mỹ. Tỷ lệ cụ thể theo thứ tự giảm dần như sau: EUR – 57.60%, JPY – 13.60%, GBP – 11.90%, CAD – 9.10%, SEK – 4.20%, CHF – 3.60%.

Có thể thấy, với tỷ lệ trên đồng EUR chiếm tỷ trọng lớn nhất trong rổ USD index. Bởi khối liên minh châu Âu là đối tác thương mại chính của Mỹ có nhiều hoạt động giao lưu kinh tế lớn.

Ý nghĩa chỉ số DXY với thị trường tài chính chung

DXY là chỉ số quan trọng, có những tác động mạnh mẽ lên thị trường tài chính thế giới. Cụ thể, những tác động của chỉ số tài chính này mang lại như sau:

• DXY tác động lên thị trường ngoại hối: USD là đồng tiền được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới, dùng để trao đổi mua bán gần như toàn bộ tài sản và hàng hóa nên USD sẽ ảnh hưởng đến tất cả các đồng tiền trên toàn thế giới, các cặp tiền tệ, tỷ giá trên thị trường Forex.
• DXY tác động đến thị trường chứng khoán: Mỹ là nền kinh tế lớn, giao dịch thương mại hầu như với tất cả các nước trên thế giới. Do vậy, sức mạnh đồng USD sẽ ảnh hưởng đến những doanh nghiệp xuất khẩu ở các quốc gia này. Từ đó, chỉ số USD index sẽ ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán ở hầu khắp các quốc gia, trong đó có cả Việt Nam. Ví dụ, giá trị USD tăng sẽ gây trở ngại cho các doanh nghiệp nhập khẩu sản phẩm từ Mỹ. Bên cạnh đó, những doanh nghiệp có tỷ trọng vay nợ USD cao sẽ gặp bất lợi khi giá USD tăng. Những doanh nghiệp thanh toán bằng đồng USD sẽ hưởng lợi khi DXY tăng, dẫn đến giá cổ phiếu của những doanh nghiệp này cũng tăng.
• DXY tác động đến thị trường vàng: Dù là kênh tích luỹ phổ biến nhưng khi giá USD tăng, nhiều người sẽ có xu hướng bán vàng để mua đô la Mỹ, để bảo toàn giá trị tiền. Khi USD giảm giá trị (tức lạm phát), xu hướng sẽ dịch chuyển ngược lại, nhà đầu tư lại bán đô la để mua vàng đầu tư tích lũy.
• DXY ảnh hưởng đến lãi suất: Ngân hàng trung ương của các quốc gia sẽ sử dụng chỉ số USD index để điều chỉnh lãi suất tăng giảm, chính sách tiền tệ phù hợp nhằm kiểm soát nền kinh tế ổn định, chống lạm phát.

Có thể thấy, ý nghĩa chỉ số DXY có tác động và ảnh hưởng sâu rộng đến lĩnh vực tài chính, kinh tế. Giá trị DXY được coi là công cụ để nhiều nền kinh tế đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ.

Cách tính chỉ số DXY như thế nào?

Về cơ bản, chỉ số USD Index sẽ phản ánh tương đối sự thay đổi của đồng đô la Mỹ với các đồng tiền khác trong rổ đánh giá. Cách tính chỉ số DXY sẽ sử dụng công thức khá phức tạp. 

Nguyên tắc để tính giá trị chỉ số USD index:

• Quy định giá trị cơ sở: Giá trị của DXY sẽ được thiết lập tại một mức nhất định, thường là 100.
• Tính toán tỷ giá hối đoái: Xác định tỷ giá hối đoái của đồng USD với các đồng tiền khác trong rổ.
• Áp dụng trọng số: Mỗi đồng tiền trong rổ sẽ được gắn 1 trọng số nhất định, thể hiện mức độ quan trọng của đồng tiền đó trong thương mại quốc tế.
• Xác định trị số: Dựa trên trọng số áp dụng và tỷ giá hối đoái với từng đồng tiền để xác định giá trị DXY.

Theo đó, giá trị trọng số và tỷ giá hối đoái sẽ thay đổi theo thời gian, ảnh hưởng đến giá trị của DXY. Thông thường việc tính giá trị DXY thường được thực hiện bởi các tổ chức tài chính chuyên nghiệp. Do đó, nhà đầu tư chỉ cần theo dõi biến động và thực hiện hành động cần thiết.

Những yếu tố gây tác động tới chỉ số DXY

Việc xác định giá trị và biểu đồ chỉ số DXY khá quan trọng trong việc đánh giá biến động kinh tế thị trường, dự đoán các vấn đề liên quan. Nắm rõ những yếu tố tác động tới chỉ số USD Index sẽ giúp bạn dự đoán được sự biến động của sức mạnh đồng đô la Mỹ sẽ theo chiều hướng nào.

• Chính sách tiền tệ của Fed (Cục dự trữ liên bang Mỹ): Khi Fed tăng lãi suất, đồng USD sẽ trở nên hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư, bởi họ sẽ nhận được nhiều lợi ích khi sở hữu USD. Lãi suất tăng sẽ kéo theo nhu cầu USD tăng, khiến chỉ số DXY tăng và ngược lại. 

• Dữ liệu kinh tế nước Mỹ: Các chỉ số như lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ thất nghiệp sẽ ảnh hưởng đến DXY. Cụ thể, lạm phát tăng, Fed sẽ điều chỉnh tăng lãi suất khiến DXY tăng. Tốc độ tăng trưởng kinh tế tốt sẽ thu hút dòng tiền vào thị trường, đẩy mạnh nhu cầu đồng USD, khiến DXY tăng. Tỷ lệ thất nghiệp thấp cũng là tín hiệu tích cực cho đồng USD khiến DXY tăng.
• Các sự kiện địa chính trị: Chiến tranh thương mại hay căng thẳng địa chính trị ở các khu vực cũng sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu mua vào đồng USD để trú ngụ, khiến DXY tăng.
• Tình hình kinh tế của các đối tác thương mại trong rổ USD index: Tùy theo tỷ trọng của mỗi quốc gia mà ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực đến đồng USD.

Bên cạnh đó, giá trị USD index còn ảnh hưởng bởi một số yếu tố nhỏ khác như tâm lý nhà đầu tư hay các sự kiện bất ngờ như các cuộc khủng hoảng tài chính trên thế giới, kết quả bầu cử, thay đổi chính sách tiền tệ…

Xem chỉ số DXY ở đâu và cách đọc như thế nào?

Việc cập nhật, xem chỉ số DXY hàng ngày là điều cần thiết để nhà đầu tư đánh giá thị trường, đưa ra các phân tích và quyết định giao dịch phù hợp. Hiện nay, các trang về chứng khoán có thống kê dưới dạng biểu đồ chỉ số DXY cho phép nhà đầu tư dễ dàng đo lường và đánh giá. 

Cách xem chỉ số đồng USD đơn giản như sau: Chỉ số đo lường USD index so với số cơ bản để so sánh là 100.00. Ví dụ như: Biểu đồ DXY thể hiện giá trị 106.98 nghĩa là DXY đã tăng 6,98% so với ban đầu. Còn nếu giá trị là 73.45 thì giá trị USD index đã giảm 26,55%.

Cách ứng dụng chỉ số DXY hiệu quả

Giá trị chỉ số USD index được dùng nhiều trong phân tích tài chính, đưa ra quyết định đầu tư. Đặc biệt DXY được dùng nhiều trong giao dịch ngoại hối.

Cách sử dụng chỉ số USD index hiệu quả để đầu tư:

• Khi DXY tăng, nhà đầu tư có thể cân nhắc bán các cặp tiền tệ có đồng USD làm đồng cơ sở, ví dụ như tỷ giá EURUSD hay GBPUSD và mua vào các cặp tiền tệ mà USD được dùng làm đối ứng như USDJPY. Và ngược lại với trường hợp DXY giảm.
• Kết hợp các yếu tố khác liên quan đến tin tức sự kiện chính trị, lãi suất của Mỹ và các quốc gia trong rổ để đánh giá tăng giảm của DXY. 
• Sử dụng các chỉ báo kỹ thuật (MA, RSI, MACD) cùng với DXY để xác định thời điểm vào lệnh và thoát lệnh hiệu quả, tối ưu lợi nhuận.
• Xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp, không phụ thuộc hoàn toàn vào chỉ số USD Index. 
• Luôn quản lý rủi ro bằng cách đặt lệnh dừng lỗ để hạn chế rủi ro trong giao dịch ngoại hối.

USD là đồng tiền mạnh có sức ảnh hưởng lớn trên thị trường tiền tệ, tài chính quốc tế. Do vậy, chỉ số DXY được xem là thước đo sức mạnh của đồng đô la Mỹ sẽ là công cụ đắc lực để nhà đầu tư phân tích đánh giá thị trường, dự đoán biến động của các cặp ngoại hối, chứng khoán hay cả giá vàng. Hy vọng thông tin trên đây về chỉ số USD Index sẽ giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan, cách xem và sử dụng thước đo này một cách hiệu quả.

Disclaimers: Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo và cung cấp thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư. Nội dung chia sẻ có thể đã cũ do yếu tố thời gian. Vui lòng chủ động tìm hiểu thêm thông tin.

VNSC by Finhay – Tích lũy và đầu tư từ đây

Finhay, chủ quản của Chứng khoán Vina (VNSC): Giấy phép số 50/UBCK-GPHĐKD do Ủy ban Chứng Khoán Nhà Nước cấp ngày 29 tháng 12 năm 2006

• Website: https://vnsc.vn
• Hỗ trợ trực tiếp: m.me/finhayvn
• Group Cộng đồng Finhay: https://www.facebook.com/groups/finhay/