Ông Nguyễn Hoàng Giang – Chủ tịch HĐQT DNSE – là một trong những cái tên tiêu biểu cho thế hệ nhà sáng lập bản lĩnh và có tầm nhìn trong ngành tài chính Việt Nam. Từ nhà lãnh đạo tại một công ty chứng khoán lớn, ông bất ngờ lựa chọn việc khởi nghiệp trong một căn phòng 20m² với khát vọng tạo nên một “công ty chứng khoán kiểu mới”. Ở đó, DNSE ra đời, không theo mô hình môi giới truyền thống, mà mang DNA của một fintech hiện đại.
Ngọc Nhi: Cơ duyên nào đưa ông đến với ngành chứng khoán?
Ông Nguyễn Hoàng Giang: Tôi trở về Việt Nam vào năm 2008, sau khi tốt nghiệp chuyên ngành Khoa học máy tính tại Mỹ. Khi đó, tôi bắt đầu làm việc tại VNDirect, công ty chứng khoán do cô tôi, bà Phạm Minh Hương sáng lập. Mọi chuyện diễn ra khá tự nhiên, và đó chính là cơ duyên đưa tôi gắn bó với thị trường chứng khoán Việt Nam.
Ngọc Nhi: Khi đang ở vị trí lãnh đạo tại một CTCK lớn, điều mà nhiều người mơ ước, vì sao anh lại lựa chọn từ bỏ công việc này và bước ra khởi nghiệp với DNSE?
Ông Nguyễn Hoàng Giang: Thực ra, ngày tôi bắt đầu làm chứng khoán vào năm 2008, tôi chưa biết nhiều về tài chính. Thời điểm đó xảy ra rất nhiều biến động như khủng hoảng Lehman Brothers, thị trường lao dốc mạnh và rơi xuống đáy, VN-Index chỉ còn hơn 200 điểm.
Nhưng tôi nhận ra rằng quá trình học hỏi và làm việc trong ngành này rất thú vị, một nghề giúp mình có cơ hội tìm hiểu các công ty hoạt động thế nào để tạo ra lợi nhuận, từ đó biết cách đầu tư và giúp đồng tiền của mình “nở ra”. Đó là điều tôi cảm thấy rất đáng nhớ trong suốt quãng thời gian 10 năm làm việc và trưởng thành tại VNDirect.
Năm 2018, tôi bắt đầu tìm một con đường mới cho riêng mình, muốn làm một điều gì đó nhỏ hơn, vui hơn và thực sự là của riêng bản thân. Lúc đó, tôi chỉ đơn giản nghĩ rằng tạo nên một nền tảng giao dịch thực sự hay và tốt cho nhà đầu tư. Sau 7 năm, tôi đã xây dựng được DNSE, công ty chứng khoán niêm yết trên sàn HOSE với mã cổ phiếu DSE, đấy là cả quá trình rất thú vị.
Ngọc Nhi: Thời điểm anh quyết định lập công ty riêng, phản ứng của gia đình như thế nào?
Ông Nguyễn Hoàng Giang: Cũng mất kha khá thời gian để suy nghĩ. Đầu tiên là phải xin phép cô cho nghỉ việc, chuyện đó tôi trăn trở cả tháng trời. Sau đó, tôi mới đến gặp cô để nói chuyện và thật may mắn, cô cũng ủng hộ vì cô muốn tôi có cơ hội tự trưởng thành. Còn gia đình thì lo lắng nhưng cũng ủng hộ.
DNSE được thành lập vào ngày 8/8/2018. Thời điểm đó chỉ có hai người: tôi và một đối tác ở Mỹ làm từ xa. Trên văn phòng chỉ có một mình tôi ngồi làm. Nhưng trộm vía, mọi thứ vẫn ổn.
Thời điểm đó, tôi suy nghĩ đơn giản là: “Cùng lắm thì quay về làm thuê lại, cũng không đến nỗi nào vì mình đã ở trong nghề lâu rồi.”. Nhưng thật ra, khi đã làm gì thì tôi luôn muốn làm tới cùng.
Tôi nghĩ mình khá may mắn khi dần gặp được những người cộng sự tuyệt vời trong giai đoạn đầu, từ các nhà đầu tư, bạn bè cho đến anh em làm việc cùng. Hồi đó, cả nhóm hơn 10 người cùng làm việc trong một văn phòng chỉ có khoảng cách 20m2.
Nếu như ai có ý định khởi nghiệp, tôi cho rằng nên tiết kiệm, đi từng bước thật bài bản để xây dựng nền tảng vững chắc. Và quan trọng nhất là câu hỏi: ai sẽ là người đồng hành cùng mình?
Ngọc Nhi: Vì sao anh lựa chọn mô hình fintech thay vì mô hình môi giới truyền thống khi thành lập DNSE?
Ông Nguyễn Hoàng Giang: Khi bắt đầu DNSE, tôi chỉ mong muốn xây dựng một nền tảng giao dịch chứng khoán thực sự tốt và tiện lợi cho nhà đầu tư. Đơn giản từ việc giúp họ dễ dàng thấy được được họ đang thực sự kiếm được bao nhiêu từ việc đầu tư, không chỉ là chênh lệch giá mua bán mà cả các chi phí như thuế, lãi suất…
Tất cả đều xuất phát từ nhu cầu thực tế của khách hàng. Họ muốn tiếp cận trực tiếp, muốn vay margin giá rẻ, muốn thao tác nhanh gọn,… mình phải đáp ứng được hết những nhu cầu đó. Một điểm khác biệt của DNSE là khách hàng có thể theo dõi hiệu quả trên từng lệnh giao dịch, biết được mỗi lệnh kiếm được bao nhiêu tiền, cũng như lựa chọn nhiều gói vay khác nhau.
Ngoài ra, một trong những lý do lớn hơn để không đi vào mô hình môi giới truyền thống, là bởi nếu đi vào mô hình này, mình sẽ phải cạnh tranh với rất nhiều công ty môi giới truyền thống khác, chi phí sẽ tăng cao rất nhiều. Tôi nghĩ rằng nếu tập trung làm phần mềm thật tốt, quản trị chi phí hiệu quả, có thể tạo ra một nền tảng với chi phí thấp nhất trên thị trường.
Tuy nhiên, chúng tôi cũng có sự điều chỉnh trong mô hình để phù hợp với nhu cầu thị trường. DNSE không có đội ngũ chăm sóc khách hàng, môi giới lớn như các công ty chứng khoán khác nhưng có đội ngũ chuyên biệt để phục vụ những nhà đầu tư, khách hàng cao cấp, đó là mô hình DNSE đã kiên trì áp dụng những năm gần đây. Để phát triển bền vững, mô hình đó cũng xuất phát từ nhu cầu thực tế của khách hàng.
Mô hình không môi giới không đồng nghĩa với việc môi giới truyền thống sẽ biến mất. Đơn cử như khi nhìn vào các thị trường lớn như Mỹ chẳng hạn, sẽ luôn có những tệp khách hàng cao cấp cần những người môi giới. Không cạnh tranh mà DNSE làm những nền tảng hỗ trợ người môi giới làm tốt hơn, cung cấp những thuật toán, những công cụ hỗ trợ họ trong giao dịch và quản lý đầu tư cho khách hàng. Tôi nghĩ đó là một yếu tố để cạnh tranh bền vững.
Ngọc Nhi: Vậy DNSE đã làm gì để giải bài toán “giữ chân” khách hàng và đẩy mạnh lượng khách hàng active?
Ông Nguyễn Hoàng Giang: Điều quan trọng nhất là làm sao khách hàng thích dịch vụ. DNSE luôn đặt câu hỏi: từ lúc mở tài khoản đến khi đặt lệnh, khách hàng phải nhấn bao nhiêu nút, và cố gắng xử lý để tiến trình đó càng đơn giản càng tốt.
Bên cạnh đó, DNSE tập trung giải quyết những “nỗi đau” thực sự của khách hàng. Ví dụ, công ty chứng khoán cập nhật dữ liệu cuối ngày khiến khách hàng không thể rút được tiền, bài toán đặt ra là phải giải quyết được sự khó chịu này của họ. Hệ thống DNSE hiện nay giao dịch hoạt động 24/7, không giới hạn thời gian truy cập, ngoài ra cũng có những lợi thế cạnh tranh khác về tốc độ giao dịch, xử lý giá.
Với câu hỏi làm sao để giữ chân khách hàng, tôi cho rằng quan trọng nhất, “DNA” của DNSE là luôn luôn đổi mới và lắng nghe hàng ngày. Những người làm sản phẩm, cũng như lãnh đạo của DNSE đều trực tiếp gặp gỡ khách hàng, lắng nghe yêu cầu và tâm tư của họ, bên cạnh những chăm sóc thông thường. Điều cần nhất là luôn lắng nghe khách hàng nói về những khó khăn hay sự bất tiện để giải quyết bài toán nhu cầu của họ, đây chính là DNA của doanh nghiệp.
Ngoài ra, DNSE cũng sáng tạo trong cách bán hàng, chúng tôi đưa ra những mô hình phi truyền thống như làm phim hoạt hình, truyện tranh. Đó là lý do vì sao có “Bò và Gấu”, nơi chúng tôi đã xây dựng được cộng đồng chứng khoán, giúp người dùng tiếp cận kiến thức tài chính và chứng khoán một cách dễ hiểu, hài hước và gần gũi.
Ngọc Nhi: DNSE đã, đang và sẽ tích hợp AI, big data như thế nào vào sản phẩm/nền tảng của mình?
Ông Nguyễn Hoàng Giang: DNSE là một trong những đơn vị tiên phong sử dụng công nghệ AI ở thị trường chứng khoán Việt Nam khi ra mắt ENSA – một chatbot sử dụng nền tảng công nghệ AI.
Khác với ChatGPT được sử dụng cho mục đích chung, trong tài chính hay đầu tư, AI phải đáp ứng yêu cầu đặt biệt là hiểu được danh mục của từng nhà đầu tư, cập nhật biến động liên tục theo thời gian thực của thị trường. Đây là điểm mà các công cụ AI phổ biến hiện nay còn hạn chế.
ENSA được thiết kế để giải quyết điều đó. Hệ thống hoạt động theo cơ chế đa tác nhân – tức là nhiều tác nhân AI cùng phân tích và phản hồi, giúp hiểu rõ hơn nhu cầu cá nhân và thậm chí là của cả nhà môi giới. Đồng thời, DNSE đang phát triển các công nghệ cao hơn như AI suy luận, mô hình Big CRM,… để cải thiện khả năng phản hồi và cá nhân trải nghiệm cá nhân của người dùng. Hiện những công nghệ này đang được thử nghiệm ở giai đoạn beta.
Ngoài tri thức, DNSE còn ứng dụng AI vào thực thi lệnh. Ví dụ, khi nhà đầu tư muốn mua một khối lượng cổ phiếu lớn hơn năng lực khớp nhanh của thị trường, hệ thống AI sẽ tự động chia nhỏ lệnh ra để đặt, tương tự như cách xử lý của một môi giới.
Về lâu dài, AI vẫn có thể thay thế một phần công việc tư vấn. Với những nhiệm vụ như thực thi lệnh, đánh giá danh mục thì AI sẽ làm rất tốt và đó là bài toán DNSE đang tập trung nguồn lực công nghệ để giải đáp, phục vụ thị trường trong tương lai.
Ngọc Nhi: Ông đánh giá thế nào về tiềm năng tăng trưởng của thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm 2025, trong bối cảnh lạm phát, chính sách tiền tệ và địa chính trị vẫn còn nhiều biến động?
Ông Nguyễn Hoàng Giang: Lạm phát luôn là yếu tố rủi ro, nhất là khi đầu tư công được đẩy mạnh và lượng tiền lớn bơm vào thị trường. Dòng vốn ngoại vẫn có xu hướng đổ vào Việt Nam nhờ môi trường chính trị ổn định và việc kiểm soát tốt các yếu tố vĩ mô ngay cả khi đồng VND mất giá khoảng 3% so với USD.
Nghị quyết 68 về phát triển kinh tế tư nhân là một ví dụ điển hình cho nỗ lực cải thiện môi trường đầu tư. Trong mắt nhà đầu tư quốc tế, Việt Nam hiện là một thị trường hấp dẫn, với nhiều doanh nghiệp đã đạt định giá từ 1 đến 10 tỷ USD. Nếu có thêm các trung tâm tài chính quốc tế, doanh nghiệp Việt hoàn toàn có thể vươn ra toàn cầu.
Trong ngắn hạn, thanh khoản thị trường cải thiện rõ rệt. Nhiều phiên giao dịch đạt trên 30.000 tỷ đồng, không ít cổ phiếu trụ cột ghi nhận khối lượng khớp lệnh 50 triệu tới 100 triệu đơn vị, điều không tưởng cách đây 10 năm. Nếu xu hướng này tiếp tục, tôi tin rằng trong năm nay, VN-Index có thể chạm mốc 1.600 điểm hoặc cao hơn.
Ngọc Nhi: Nếu so sánh với các thị trường trong khu vực như Thái Lan hay Indonesia, đâu là điểm cộng giúp thị trường chứng khoán Việt Nam thu hút nhà đầu tư quốc tế?
Ông Nguyễn Hoàng Giang: Yếu tố quan trọng nhất là sự ổn định chính trị. Trong khi Thái Lan còn nhiều bất ổn và Indonesia bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tôn giáo, chính trị khiến định giá thấp và thanh khoản kém, Việt Nam hội tụ nhiều yếu tố như vừa có sự ổn định, vừa có thanh khoản và tiềm năng tăng trưởng rõ rệt.
Tuy nhiên, tăng trưởng luôn đi kèm với rủi ro. Nhà đầu tư cần nhìn vào yếu tố cơ bản và quan sát thực tế để đánh giá đúng sức khỏe của nền kinh tế. Cá nhân tôi từng làm quản trị rủi ro nên luôn nhìn theo hai chiều: vừa tận dụng cơ hội từ tăng trưởng, vừa theo dõi sát các chỉ báo như lạm phát và sức mua. Không chỉ qua số liệu, tôi còn quan sát trực tiếp, từ thói quen tiêu dùng, việc người dân đi ăn uống hay mua sắm ở các trung tâm thương mại để hiểu rõ hơn về nhu cầu thực.
Tôi tin đây mới là khởi đầu cho một chu kỳ phát triển kinh tế mới, và hy vọng chu kỳ này sẽ mang lại những bước tiến mạnh mẽ cho Việt Nam.
Ngọc Nhi: Nếu nhìn lại từ ngày đầu bước vào thị trường chứng khoán đến nay, anh có nhớ mình đã bao lần thua lỗ hay thất bại không?
Ông Nguyễn Hoàng Giang: Tôi nhớ nhất lần đầu tiên mình thua lỗ là khi đầu tư vào cổ phiếu VSP – một công ty vận tải biển. Lúc đó, tôi có đọc báo cáo, xem định giá, nghe phân tích, nhưng lại bỏ sót yếu tố căn bản.
Thời điểm ấy là dịp Olympic Bắc Kinh, nhu cầu nhập hàng thô tăng cao khiến cước vận tải hàng rời tăng vọt, kéo theo giá cổ phiếu tăng mạnh. Nhưng ngay sau sự kiện, giá cước lao dốc và cổ phiếu cũng sụp đổ. Khi đó, kiến thức của mình chưa đủ để hiểu hết bản chất vấn đề. May là lỗ không nhiều vì kịp cắt lỗ. Nhưng bài học rút ra thì rất lớn.
Thứ nhất, phải hiểu rõ biến số đầu vào của doanh nghiệp. Thứ hai, đừng kỳ vọng quá cao mà bỏ qua nguyên tắc. Quan trọng hơn, nhà đầu tư giỏi là người biết điểm dừng và hài lòng với phần lợi nhuận đã có.
Một bài học nữa là phải biết giữ tiền. Kiếm được rồi mà mang ra "gấp thếp", tái đầu tư sai, phần mất còn nhiều hơn cả phần lời trước đó. Nhiều nhà đầu tư thường hiểu sai rằng làm giàu trên thị trường chứng khoán là làm giàu nhanh. Đúng là có những thời điểm tài khoản có thể tăng rất mạnh, nhưng thực chất, cơ hội làm giàu trên thị trường là một hành trình dài hạn, đòi hỏi sự kiên nhẫn và khả năng giữ tiền.
Tôi luôn xem tài chính là một cuộc chơi đường dài. Tuổi thọ trung bình là 80, nghĩa là chúng ta có rất nhiều thời gian để tích lũy tài sản. Điều quan trọng là phải xây dựng được dòng tiền ổn định và tiếp cận đầu tư theo hướng cơ bản, kỷ luật. Nếu làm được điều đó, tài sản sẽ tăng trưởng một cách bền vững theo thời gian.
Ngọc Nhi: Anh có thần tượng ai trong giới đầu tư chứng khoán không? Có phong cách đầu tư nào anh đặc biệt yêu thích?
Ông Nguyễn Hoàng Giang: Tôi rất thích Warren Buffett. Hồi đi học ở Omaha – quê hương của ông, tôi càng cảm nhận rõ triết lý đầu tư của Buffett, đặt niềm tin vào yếu tố cơ bản và giá trị cốt lõi của doanh nghiệp. Khi một doanh nghiệp được xây dựng bài bản, sản phẩm hoặc dịch vụ của họ phải tạo ra dòng tiền dương, và dòng tiền đó cần tăng trưởng theo thời gian. Nói đơn giản, bỏ một vốn thì phải sinh lời, đó là điều Buffett luôn theo đuổi và cũng là điều tôi khắc cốt ghi tâm.
Trên thị trường luôn có những cơ hội với các doanh nghiệp trả cổ tức đều, có mô hình kinh doanh bền vững. Vấn đề là mình có đủ kiên nhẫn để tìm được những cổ phiếu như thế và giữ được chúng hay không. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cũng cần thời gian để tích lũy, và quan trọng là phải tỉnh táo, tránh chạy theo những mã “ảo diệu” quá mức.
Bài: Thúy Hiền
Ảnh: Việt Hùng
Thiết kế: Hải An
VNSC by Finhay 
05-08-2025 11:25:40 
