Santa Claus Rally là một hiện tượng khá phổ biến trong thị trường tài chính. Nó báo hiệu một nhịp chuyển động mới của thị trường trong cuối năm và đầu năm sau đó. Nhận biết được hiện tượng này, nhà đầu tư có thể tận dụng nó để thu lợi nhuận một cách hiệu quả. Vậy hiệu ứng Santa Claus Rally trong chứng khoán là gì? Hãy cùng VNSC tìm hiểu trong bài viết dưới đây.

Hiện tượng Santa Claus Rally là gì?

Santa Claus Rally đề cập tới hiện tượng thị trường chứng khoán liên tục tăng giá trong tuần cuối cùng của tháng 12 và 2 ngày giao dịch đầu tiên của năm mới. 

Hiện tượng này lần đầu được nhắc đến bởi Yale Hirsch, sau đó lại được đề cập tới trong cuốn sách Traders Almanac xuất bản năm 1972.

Ý nghĩa của hiệu ứng Santa Claus Rally trong chứng khoán

Hiện tượng này thường đánh dấu một nhịp tăng đáng kể của thị trường chứng khoán chung. Theo thống kê của The Wall Street Journal, chỉ số S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA), cùng Nasdaq tăng trưởng 8/10 năm trong khoảng thời gian hiện tượng Santa Claus Rally diễn ra. Mức tăng điểm tương ứng của các chỉ số lần lượt là 1.3%, 1.4%, và 1.8%.

Ngoại trừ việc mở ra một nhịp tăng trưởng đáng kể, hiệu ứng Santa Claus trong chứng khoán còn được coi là một chỉ báo sớm cho thị trường trong năm tiếp theo. Yale Hirsch từng có một câu nói nổi tiếng như thế này “Nếu Ông già Noel không tới thì Gấu sẽ xuất hiện” (Gấu – hay thị trường Gấu là thuật ngữ chỉ một thị trường giảm).

Theo Ryan Detrick, Giám đốc chiến lược Thị trường Tài chính của LPL :”Trở về giữa thập niên 90, có 6 lần hiệu ứng Santa Claus Rally không xuất hiện vào tháng 12 thì có tới 5 lần thị trường sụt giảm trong tháng 1 và chỉ duy nhất 1 lần thị trường tăng trưởng vững vàng trong năm tiếp đó”.

Nguyên nhân của hiệu ứng Santa Claus Rally

Hiệu ứng Santa Claus Rally trong chứng khoán xảy ra do nhiều nguyên nhân khác nhau. Cụ thể:

• Các cá mập, nhà đầu tư lớn thường có xu hướng nghỉ dưỡng trong tuần cuối tháng 12, để lại thị trường cho các nhà đầu tư cá nhân – những người có xu hướng đầu tư dễ thở và lạc quan hơn.
• Nhà đầu tư mua cổ phiếu trong giai đoạn này với kỳ vọng về Hiệu ứng Tháng Giêng – tức hiện tượng thị trường chứng khoán chuyển động theo chu kỳ và Tháng 1 thường là khoảng thời gian cổ phiếu tăng giá.
• Một số nhà đầu tư có xu hướng cơ cấu lại danh mục, bán các cổ phiếu đang bị lỗ nhằm hưởng lợi từ thuế.

Số liệu lịch sử của hiệu ứng Santa Claus Rally

Nhìn chung, dữ liệu lịch sử nhiều lần đã chứng minh sự tồn tại của hiệu ứng Santa Claus Rally.

Tại Mỹ

Dưới đây là bảng thống kê các chỉ số chứng khoán tiêu biểu của thị trường Mỹ, từ 2017-2022 trong thời gian 5 ngày giao dịch cuối của tháng 12 và 2 ngày đầu trong năm mới.

Có thể thấy các chỉ số S&P 500 và DJIA đều có diễn biến tăng tích cực trong thời điểm này. Chỉ có chỉ số Nasdaq giảm nhẹ vào thời điểm cuối năm 2021 – đầu 2022.

Tại Việt Nam

Theo thống kê 3 năm gần đây, thị trường Việt Nam cũng có sự tăng trưởng trong khoảng thời gian hiện tượng Santa Claus Rally diễn ra. 

• Trong năm 2020-2021, VN-Index tăng từ 1083 lên 1132 điểm, tương ứng 4.5%

• Năm 2021 – 2022, VN-Index tăng từ 1477 lên 1522 điểm, tương ứng 3%

• Năm 2022 – 2023, VN-Index tăng từ 1020 lên 1046 điểm, tương ứng 2.5%

Một số lưu ý về hiện tượng Santa Claus Rally

Những nhà đầu tư thường có xu hướng theo dõi các vận động có tính chu kỳ của thị trường và tìm cách khai thác nó. Tuy nhiên, những xu hướng này vẫn có tính xác suất chứ hiếm khi đúng 100%, hiện tượng Santa Claus Rally cũng tương tự như vậy.

Nhà đầu tư có thể kiểm soát rủi ro và lợi nhuận thông qua việc phân bổ nguồn vốn phù hợp và sử dụng các lệnh dừng lỗ/cắt lỗ nếu thị trường đi ngược lại dự đoán.

Hiện tượng Santa Claus Rally có thể phổ biến trong thị trường chứng khoán, nhưng việc lợi dụng nó để kỳ vọng đem lại lợi nhuận là điều phức tạp hơn nhiều. Nếu đánh lướt sóng, nhà đầu tư nên cân nhắc các yếu tố thị trường thời điểm đó, cũng như đưa ra các biện pháp phòng tránh rủi ro thích hợp để đảm bảo kế hoạch đầu tư của bản thân diễn ra thuận lợi nhất.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, mua chứng khoán nhằm mục đích tích sản thì hiện tượng này không có nhiều ý nghĩa.

Liệu hiệu ứng Santa Claus Rally có diễn ra tại Việt Nam trong năm nay hay không vẫn là một câu hỏi còn bỏ ngỏ. Dù vậy, thị trường chung trong những ngày đầu tháng 12 đã có nhiều tín hiệu tích cực, VN-Index vẫn đang vận động theo chiều hướng tốt. Xét một cách lạc quan, nhiều khả năng năm nay, Ông già Noel vẫn sẽ xuống phát quà cho nhà đầu tư Việt. 

Tuy nhiên, những thách thức và rủi ro cũng vẫn còn. Đối với thị trường chứng khoán, không có dự đoán nào là tuyệt đối, vì vậy, nhà đầu tư cũng nên có những kế hoạch riêng cho bản thân mình.

Bài viết là tổng hợp của VNSC về hiệu ứng Santa Claus Rally trong chứng khoán. Mong rằng qua đây, nhà đầu tư đã hiểu hơn về hiện tượng này, để từ đó, đưa ra được những phương án hành động hợp lý nhất cho khoảng thời gian cuối năm.

Disclaimers: Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo và cung cấp thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư. Nội dung chia sẻ có thể đã cũ do yếu tố thời gian. Vui lòng chủ động tìm hiểu thêm thông tin.

VNSC by Finhay – Tích lũy và đầu tư từ đây

Finhay, chủ quản của Chứng khoán Vina (VNSC): Giấy phép số 50/UBCK-GPHĐKD do Ủy ban Chứng Khoán Nhà Nước cấp ngày 29 tháng 12 năm 2006

• Website: https://vnsc.vn
• Hỗ trợ trực tiếp: m.me/finhayvn
• Group Cộng đồng Finhay: https://www.facebook.com/groups/finhay/