Sau thời gian tăng điểm kéo dài 5 tháng, kể từ tháng 9, thị trường chứng khoán đã có những nhịp chỉnh mạnh. Kết hợp với nhiều thông tin vĩ mô không ủng hộ, nhiều nhà đầu tư tỏ ra khá bi quan trước diễn biến này.

Tuy nhiên, theo nhiều chuyên gia, đây chỉ là xu hướng ngắn hạn của thị trường, do Ngân hàng Nhà nước thường xuyên hút tiền qua kênh tín phiếu để cân bằng lại tỷ giá. Nhìn chung, thị trường chứng khoán vẫn còn nhiều triển vọng tăng trưởng trong thời gian tới.

Dù vậy, những nhịp điều chỉnh vẫn được coi là vùng rủi ro của thị trường. Nhận biết sớm được vùng này sẽ giúp nhà đầu tư tránh được nhiều mất mát.

Định giá P/B cao hơn trung bình 10 năm

P/B, hay tỷ lệ giá cổ phiếu so với giá trị sổ sách, được sử dụng để đánh giá mức định giá của một cổ phiếu bằng cách so sánh giá cổ phiếu hiện tại với giá trị ghi sổ sách của cổ phiếu đó. Để tính P/B, lấy giá đóng cửa hiện tại chia cho giá trị ghi sổ sách tại quý gần nhất của cổ phiếu. Khi tỷ lệ P/B thấp, điều này báo hiệu rằng nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu với giá thấp hơn giá trị thực của nó.

Tuy nhiên, nếu tỷ lệ P/B cao hơn nhiều so với mức trung bình trong 10 năm gần đây cũng có nghĩa rằng thị trường chứng khoán đã đi vùng không rẻ, và cổ phiếu có thể đang bị định giá quá cao so với giá trị thực tế.

Tài khoản mở mới cao, thanh khoản duy trì ở mức cao trong từ 3-6 tháng

Đây là dấu hiệu cho thấy cá nhân tham gia thị trường ngày càng nhiều. Điều này cũng đồng nghĩa rằng rủi ro thị trường đang lớn hơn.

Margin tại các công ty chứng khoán cao kỷ lục

Margin là thuật ngữ chỉ việc nhà đầu tư vay tiền từ các công ty chứng khoán để mua cổ phiếu với tài sản thế chấp là chính cổ phiếu được mua.

Đây là một bước đi rủi ro của nhiều nhà đầu tư. Đồng thời, việc tỷ lệ margin được duy trì ở mức cao cũng cho thấy sự căng cứng của dòng tiền. Chỉ cần xảy ra một biến cố nhỏ thì lực bán tháo sẽ vô cùng lớn.

Hoạt động phát hành cổ phiếu huy động vốn diễn ra sôi động

Nhiều cổ phiếu phát hành cũng đồng nghĩa rằng lượng cung thị trường đang ngày một nhiều hơn. Điều này có thể làm mất cân bằng cung cầu của thị trường, khiến giá cổ phiếu có nhiều biến động khó lường.

Vắng bóng các cổ phiếu dưới định giá (10.000 đồng)

Yếu tố này đề cập tới các cổ phiếu penny –  thường là đối tượng được dân đầu cơ ưa thích. Tuy nhiên, nếu các cổ phiếu này bị đẩy giá lên quá 10.000 đồng, cao hơn giá trị thực tế quá nhiều cũng đồng nghĩa rằng dòng tiền đầu cơ vào quá lớn, đẩy giá quá cao bất chấp rủi ro.

Lãi suất và lạm phát không giảm, hoặc có dấu hiệu tăng

Đây là dấu hiệu tiêu cực tới từ chính sách tiền tệ, rằng có thể chuyển từ nới lỏng sang thắt chặt, gây ảnh hưởng xấu tới thị trường chứng khoán.

ROE cao hơn trung bình quá nhiều

ROE, hay Tỷ suất lợi nhuận ròng trên Vốn chủ sở hữu, là một chỉ số quan trọng được cổ đông sử dụng để đánh giá khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn mà họ đã đầu tư vào công ty. 

ROE là thước đo chính xác để đánh giá hiệu suất đầu tư, đo lường khả năng của công ty tạo ra lợi nhuận từ vốn sở hữu. Các nhà đầu tư thường phân tích ROE để so sánh với các công ty cùng ngành khác trên thị trường, và dựa vào đó để xem xét khi quyết định đầu tư vào cổ phiếu của công ty nào.

ROE cao thường đồng nghĩa với việc công ty đang hoạt động hiệu quả và có khả năng sinh lời nhuận tốt từ đồng vốn đầu tư. Tuy nhiên, điều này cũng có thể ám chỉ rằng công ty đang đối diện với khó khăn trong việc duy trì và tăng cường hiệu suất kinh doanh, và sự suy giảm có thể xảy ra trong tương lai.