Dragon Capital ưu tiên phân bổ vào nhóm ngân hàng, hiệu suất đầu tư đang bám đuổi VN-Index

Ngân hàng là nhóm cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất của các quỹ DCDE, DCDS và VEIL tính đến thời điểm cuối tháng 2 năm nay. Đây là động lực chính cho hiệu suất tăng trưởng của 3 quỹ đầu tư cổ phiếu thuộc sở hữu Dragon Capital, tính từ đầu năm.

Dựa trên báo cáo hoạt động của quỹ DCDS trong tháng 2, các ngành tăng điểm tốt nhất trong tháng này bao gồm: Hóa chất (+15,8%), phần mềm (+13%), xuất khẩu  (+10,9%), nguyên vật liệu (+10,3%) và cuối cùng là ngân hàng (+9,2%).

Những cổ phiếu thuộc các nhóm ngành nêu trên đều chiếm tỷ trọng cao trong danh mục đầu tư của DCDS, vì vậy chúng đã đem lại kết quả tốt cho quỹ trong tháng 2 (Hiệu suất đầu tư tăng 8,1% so với VN-Index tăng 7,6%). Tính chung 2 tháng đầu năm, hiệu suất đạt 9,8% trong khi VN-Index chỉ tăng 10,9%. Giá trị tài sản ròng cuối tháng 2 NAV đạt 1.654 tỷ đồng.

Trong tháng 2, quỹ DCDS cho biết đã tái cơ cấu các mã cổ phiếu đã đạt tăng trưởng kỳ vọng và giảm nhẹ tỷ trọng cổ phiếu ngành bất động sản dân cư (11,5% NAV) tại cuối tháng 2, đồng thời nâng tỷ trọng mã cổ phiếu ngành ngân hàng (29,8% NAV), ngành công nghệ (11,9% NAV) và ngành bất động sản công nghiệp (5% NAV). Nhờ đó, lũy kế từ đầu năm nay đến ngày 5/3, hiệu suất đầu tư đã đạt 12%, đồng thời thu hẹp khoảng cách so với mức tăng 12,4% của VN-Index cùng thời điểm.

Tình hình đầu tư của DCDE cũng tương tự, quỹ này ghi nhận hiệu suất đạt 7,5% trong tháng 2 và nâng lũy kế từ đầu năm lên mức 9,6%, NAV cuối tháng 2 đạt giá trị gần 462 tỷ đồng.

Trong tháng vừa qua, DCDE cũng đã gia tăng tỷ trọng cổ phiếu ngành ngân hàng, chiếm tỷ trọng 31% NAV. Các cổ phiếu nhóm ngành ngân hàng mà quỹ phân bổ tỷ trọng cao trong danh mục đầu tư đều sở hữu các chỉ số tăng trưởng tốt như: CTG (12,5%), MBB (11%) và VCB (9,9%).

Trong thời gian sắp tới, DCDE vẫn sẽ tiếp tục ưu tiên phân bổ tỷ trọng vào ngành ngân hàng với những thông tin tích cực như dự báo dư địa tăng trưởng tín dụng tăng trong năm nay. Đồng thời, quỹ này sẽ tiếp tục tìm kiếm các quỹ cổ phiếu tăng trưởng tốt đồng thời có chi trả cổ tức bằng tiền mặt để đầu tư.

Quỹ thành viên có quy mô lớn nhất Dragon Capital là Vietnam Enterprise Investment Limited – VEIL với giá trị NAV khoảng 44.600 tỷ đồng được ghi nhận vào ngày 12/3/2024.

Quỹ VEIL đạt hiệu suất 7% trong tháng và 8,4% sau 2 tháng đầu năm, theo GBP. Quỹ này cũng cho biết đồng VND mất giá khoảng 0.9% so với bảng Anh kể từ đầu năm nay.

Danh mục đầu tư của VEIL vẫn tập trung vào các nhóm ngành như: Ngân hàng, Bán lẻ, Thép. Trong đó, 10 khoản đầu tư lớn nhất danh mục tại cuối tháng 2 có tỷ trọng chiếm 60% giá trị NAV, bao gồm: ACB, VPB, HPG, ACB, FPT, MWG, MMB, VHM, TCB và GAS.

Nhận định thị trường chứng khoán đang đối mặt với áp lực trong ngắn hạn

Theo phân tích mới đây vào ngày 13/3 của Dragon Capital, việc hút ròng qua phát hành tín phiếu những ngày qua của Ngân hàng Nhà nước được đánh giá là động thái điều chỉnh thị trường cần thiết, nhằm hạ nhiệt tỷ giá và không mang ý nghĩ của sự thay đổi về chính sách tiền tệ.

Trong dài hạn, chính sách tiền tệ của Việt Nam đang theo chiều hướng nới lỏng, ưu tiên giảm lãi suất cho vay doanh nghiệp để phục hồi kinh tế. Ngay cả sau đợt hút ròng phát hành tín phiếu tiền năm ngoái, lãi suất cho vay vẫn tiếp tục giảm, thanh khoản hệ thống ngân hàng vẫn rất nhiều.

Với thị trường chứng khoán, nhà quỹ lý quỹ kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp sẽ tăng trưởng bình quân 15-18% trong năm nay, với nhóm 80 công ty niêm yết lớn nhất (dựa theo danh sách Dragon Capital đưa ra) và vẫn đang được hỗ trợ tích cực từ chiến lược vĩ mô.

Trong ngắn hạn, chỉ số VN-Index có thể sẽ gặp biến động đến từ áp lực chốt lời hay tâm lý phòng vệ của nhà đầu tư, sau một giai đoạn tăng nhanh kể từ đầu năm nay. Tuy nhiên, Dragon Capital vẫn duy trì quan điểm tích cực về thị trường trong dài hạn.