Stablecoin là gì? Đầu tư Stablecoin đem lại lợi ích gì?

Stablecoin là một loại đồng tiền điện tử được biết đến qua đặc điểm duy trì giá trị của nó chặt chẽ với các tài sản thực tế như đô la Mỹ. Mục tiêu chính của stablecoin là giảm biến động giá so với các loại tiền điện tử khác như Bitcoin, Ethereum, nhằm giảm thiểu những biến động đột ngột trên thị trường. Vậy Stablecoin là gì? Cùng VNSC tìm hiểu thông tin chi tiết hơn về stablecoin và đánh giá về tầm quan trọng của chúng trong hệ thống tài chính hiện đại qua bài viết dưới đây!

Stablecoin là gì? 

Stablecoin là một dạng tiền điện tử được thiết kế để liên kết chặt chẽ với giá trị của một tài sản khác như tiền của chính phủ. Các loại tiền này có khả năng giao dịch trên các sàn giao dịch và thường được liên kết với các đơn vị tiền tệ như đô la Mỹ hoặc Euro. Một số Stablecoin có thể được gắn liền với các tài sản khác như kim loại quý, ví dụ như vàng, hoặc thậm chí các loại tiền điện tử khác.

Mục tiêu chính của việc tạo ra Stablecoin là giảm thiểu tác động của biến động giá. Chúng thường tận dụng các đặc tính của công nghệ blockchain và chuyển giao giá trị một cách ngang hàng, giúp người dùng tránh khỏi những biến động cao thường gặp trong các loại tiền điện tử khác. Điều này tạo ra sự ổn định và tin cậy hơn khi sử dụng Stablecoin trong các giao dịch và quy trình tài chính.

Đặc điểm của stablecoin

Stablecoin là một loại tiền kỹ thuật số có những đặc điểm chính sau:

• Ổn định giá: Một trong những đặc điểm chính nhất của Stablecoin là khả năng duy trì giá ổn định. Điều này thường được đạt được bằng cách liên kết hoặc thế chấp với một hoặc nhiều tài sản thế chấp, chẳng hạn như tiền tệ pháp định (Fiat), tiền điện tử, hàng hóa hoặc thậm chí là thuật toán.
• Hỗ trợ bằng tài sản thế chấp: Stablecoin thường được hỗ trợ bởi các tài sản thế chấp như đồng đô la Mỹ, vàng, hoặc thậm chí là các loại tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ethereum. Điều này giúp duy trì giá trị của Stablecoin bằng cách cung cấp một phần giá trị đồng đô la Mỹ hoặc giá trị của tài sản khác.
• Phổ biến trong giao dịch và DeFi: Stablecoin thường được sử dụng làm phương tiện thanh toán trong giao dịch tiền điện tử và đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính điện tử (DeFi). Sự ổn định của giá giúp chúng trở thành lựa chọn an toàn cho các giao dịch và hoạt động tài chính.
• Khả năng ghuyển đổi Dễ dàng: Do tính ổn định của giá, người dùng có thể dễ dàng chuyển đổi giữa Stablecoin và các tài sản khác mà không phải chịu các biến động giá lớn.
• Tính phi tập trung và phi ngân hàng: Một số loại Stablecoin được thiết kế để hoạt động mà không cần sự can thiệp của các tổ chức tài chính trung ương hay ngân hàng truyền thống, giúp tăng tính phi tập trung và phi ngân hàng của chúng.

Phân loại các Stablecoin

Stablecoin, một loại tiền kỹ thuật số chạy trên chuỗi khối, thường được phân loại dựa trên bốn cấu trúc tài sản thế chấp cơ bản:

Stablecoin thế chấp bằng Fiat

Stablecoin phổ biến nhất thường được đảm bảo 1:1 bằng Fiat (tiền pháp định). Trong trường hợp này, tài sản thế chấp không phải là một loại tiền điện tử khác mà là tiền mặt nằm ngoài chuỗi khối. Tài sản thế chấp Fiat thường được giữ trong các tổ chức phát hành hoặc các tổ chức tài chính trung ương, với tỷ lệ tương ứng với số lượng Stablecoin hiện đang lưu hành.

Đối với Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định, số tiền mặt tương đương được dự trữ trong tài khoản ngân hàng. Người dùng có thể đổi lại số tiền của họ bằng cách yêu cầu các công ty quản lý Stablecoin chuyển lượng tiền mặt tương đương từ quỹ dự trữ vào tài khoản ngân hàng. Đồng thời, số lượng Stablecoin tương ứng sẽ bị hủy hoặc xóa khỏi lưu thông.

Các cấu trúc tài sản thế chấp có thể khác nhau, nhưng mục tiêu chung của Stablecoin vẫn là đảm bảo tính ổn định.

Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử

Tiếp theo trong danh sách là Stablecoin được bảo đảm bằng tài sản tiền điện tử, như Bitcoin hoặc Ether, với blockchain được tạo ra bởi nền tảng Ethereum. Loại Stablecoin này ít tập trung hơn so với các loại được hỗ trợ bằng tài sản truyền thống. Chúng được giữ trong các hợp đồng thông minh và không chịu các lỗ hổng tương tự như tài sản thế chấp được hỗ trợ bằng tài sản truyền thống.

Do lượng tiền điện tử dựa trên giá trị chính của Stablecoin nhiều hơn, biến động giá của tiền mã hóa cơ bản không ảnh hưởng đến giá trị của chúng. Các ví dụ của Stablecoin được hỗ trợ bằng tài sản tiền điện tử bao gồm ổn định như PHP, bitUSD và bitCNY.

Stablecoin hỗ trợ bằng hàng hoá

Loại Stablecoin này hoạt động tương tự như Fiat Stablecoin, tuy nhiên, điểm độc đáo của chúng là sự hỗ trợ bằng hàng hóa, thế chấp bởi các hình thức tài sản có thể chuyển nhượng như kim loại quý, trong đó vàng là điển hình. 

Hiện nay, đa số loại Stablecoin này sử dụng giá trị của vàng làm chỉ số định giá. Ví dụ, Tether Gold (XAUT) và PAX Gold (PAXG) là hai Stablecoin lớn nhất trong danh mục này, nơi mà giá trị của chúng phản ánh giá vàng và đảm bảo tính ổn định của Stablecoin.

Stablecoin thuật toán

Các Stablecoin thuật toán sử dụng các phép toán và cơ chế khuyến khích để duy trì tỷ giá của chúng mà không cần sự hỗ trợ từ bất kỳ tài sản bên ngoài nào. Các thuật toán được tối ưu hóa để khuyến khích hành vi của người dùng hoặc điều chỉnh nguồn cung lưu hành để duy trì giá ổn định. 

Nếu giá của một mã thông báo vượt quá giá tiền tệ fiat mà nó theo dõi, các mã thông báo mới sẽ được đưa vào lưu hành để điều chỉnh giá Stablecoin xuống, thể hiện sự linh hoạt và khả năng thích ứng của hệ thống. Điều này giúp duy trì sự ổn định của Stablecoin trong điều kiện biến động của thị trường.

Tầm quan trọng của Stablecoin

Sự quan trọng của Stablecoin trong thị trường tiền điện tử chủ yếu đến từ khả năng duy trì giá ổn định, liên quan chặt chẽ đến dự trữ tài sản thế chấp. Stablecoin thường được sử dụng như một loại tiền tệ cơ bản trong các giao dịch và đặc biệt được ưa chuộng trên các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi), nơi có cơ hội kiếm lãi suất cao thông qua việc cho vay/mượn Stablecoin trên thị trường.

Đối với nền kinh tế tài chính toàn cầu, sự cần thiết của một hệ thống thanh toán mà không chậm trễ, chi phí thấp và không thông qua trung gian là không thể phủ nhận. Stablecoin có thể đáp ứng yêu cầu này một cách hiệu quả.

Trong khi các loại tiền điện tử phi tập trung như Bitcoin và Ethereum vẫn đang phải đối mặt với thách thức chấp nhận rộng rãi từ công chúng, Stablecoin được hỗ trợ bởi fiat có cơ hội lớn hơn để được chấp nhận như một phương tiện thanh toán mà người dùng có thể tin tưởng và sử dụng.

Mặc dù Stablecoin không thể thay thế hoàn toàn tiền pháp định khi các loại tiền tệ fiat vẫn duy trì hiệu suất ổn định, nhưng chúng có thể được chấp nhận như một đồng tiền kỹ thuật số của tiền tệ fiat. Với vai trò như một loại tiền tệ được nhiều người công nhận, Stablecoin hoạt động như một chiếc cầu nối giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Điều này giúp nhà đầu tư giữ giá trị của mình trong hệ sinh thái tiền điện tử và tránh những biến động đáng kể của thị trường.

04 Đồng Stablecoin phổ biến hiện nay

Việc đánh giá đâu là Stablecoin “tốt nhất” trên thị trường tiền điện tử là một thách thức, do giá của chúng luôn duy trì sự ổn định và không thay đổi nhiều. Dưới đây là danh sách 5 Stablecoin được xếp hạng hàng đầu theo trang CoinGecko. Đáng chú ý, danh sách này không được sắp xếp theo thứ tự giá trị vì giá của chúng thường luôn ổn định:

• Tether (USDT)

Tether, ra đời từ năm 2014, là một trong những loại Stablecoin phổ biến nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Được thế chấp bởi tiền tệ fiat, đặc điểm nổi bật của Tether là khả năng giao dịch với đô la Mỹ. Mỗi tether có thể đổi lấy một đô la Mỹ, tạo ra một đồng coin ổn định giúp giảm rủi ro và ngăn chặn thao túng thị trường tiền điện tử.

• Dai (DAI)

Dai là một Stablecoin được hỗ trợ và duy trì bởi tiền tệ dựa trên nền tảng Ethereum. Ban đầu được sử dụng làm tài sản thế chấp cho người dùng, Dai được bảo vệ bằng cách gắn nó với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1 trong hệ sinh thái MakerDAO. Mặc dù thị trường Dai có biến động cao hơn so với Tether nhưng nó vẫn hiệu quả và đáng chú ý.

• Binance USD (BUSD)

Binance USD là một Stablecoin phổ biến được tạo ra bởi sàn giao dịch tiền điện tử quốc tế Binance và được cấp phép bởi Cơ quan Dịch vụ Tài chính New York. Kết hợp với đô la Mỹ, BUSD đảm bảo tỷ lệ 1:1 với USD, giúp nó trở nên phổ biến và được sử dụng rộng rãi trong cộng đồng crypto.

• USD Coin (USDC)

USDC là một Stablecoin kỹ thuật số được hỗ trợ bằng tài sản đô la Mỹ, với mỗi đồng USDC được đảm bảo theo tỷ lệ 1:1 với giá trị của đô la Mỹ. Với mục tiêu duy trì sự ổn định, USDC được ứng dụng đa dạng trong ngành công nghiệp tiền điện tử và đặc biệt phổ biến trong các quy trình tài chính phi tập trung.

Lợi ích và nhược điểm khi đầu tư Stablecoin

Stablecoin đóng vai trò quan trọng đối với những nhà đầu tư mong muốn giữ tài sản của họ trong không gian tiền điện tử, tuy nhiên, giống như các loại tiền điện tử khác, Stablecoin cũng mang theo những ưu và nhược điểm đặc biệt.

Lợi ích của Stablecoin

• An toàn để đầu tư: Vì được hỗ trợ bởi tài sản cố định, Stablecoin mang lại mức độ an toàn cho nhà đầu tư, giúp giảm rủi ro liên quan đến biến động giá.
• Hỗ trợ thanh toán quốc tế dễ dàng: Các giao dịch quốc tế với Stablecoin diễn ra một cách thuận tiện và nhanh chóng, hỗ trợ việc chuyển tiền mà không cần thông qua các bên trung gian.
• Giao dịch nhanh chóng và không cần xác minh bên thứ 3: Giao dịch Stablecoin không yêu cầu sự xác minh từ bên thứ 3, giảm thiểu thời gian chờ đợi và chi phí liên quan.
• Minh bạch và công khai: Khác với tiền tệ pháp định, các giao dịch Stablecoin được ghi lại trên sổ cái công khai, tăng cường tính minh bạch và giám sát từ cộng đồng.

Nhược điểm của Stablecoin

• Tính tập trung: Nhiều Stablecoin được tạo ra và quản lý chủ yếu bởi các tổ chức tập trung, tạo ra một cấu trúc quyền lực và giám sát tập trung.
• Gắn kết với tiền tệ Fiat: Giá trị của Stablecoin chịu ảnh hưởng trực tiếp từ điều kiện kinh tế toàn cầu và vấn đề lạm phát, làm cho chúng nhạy cảm với biến động của tiền tệ pháp định.
• Thiếu quy định: Ngành tiền mã hóa, bao gồm cả Stablecoin, đang thiếu quy định chặt chẽ, tạo ra thách thức về mặt pháp lý và làm tăng rủi ro về tuân thủ và an ninh. Điều này đặt ra thách thức cho sự phát triển và chấp nhận của Stablecoin như một phương tiện giao dịch phổ biến.

Nhà đầu tư có thể mua Stablecoin ở đâu?

Trong thời gian gần đây, việc đầu tư vào Stablecoin đã trở nên phổ biến như một lựa chọn an toàn trong thị trường Crypto. Nhà đầu tư có thể tận dụng cơ hội kiếm lãi thông qua Stablecoin thông qua việc cho vay và đặt cọc.

Cho vay Stablecoin đơn giản là cung cấp Stablecoin dưới dạng khoản vay cho những nhà đầu tư khác, trong khi đặt cược vào Stablecoin đòi hỏi đặt chúng vào tiền cược trong các quy trình chứng minh để đoạt được phần thưởng.

Dưới đây là một số sàn mà bạn có thể mua Stablecoin:

• Sàn CEX (Sàn Trung Tâm): Hầu hết các sàn CEX hỗ trợ mua bán Stablecoin bằng cách sử dụng tài sản crypto và cung cấp giao dịch P2P (giao dịch ngang hàng) sử dụng tiền trong thẻ ngân hàng của nhà đầu tư.
• Sàn DEX (Sàn Phi Tập Trung): Có những DEX được tạo ra với mục đích chủ yếu là hỗ trợ trao đổi Stablecoin với độ trượt giá (slippage) thấp, như Ellipsis, Curve Finance hay Mobius.

Ngoài việc mua trực tiếp Stablecoin, bạn cũng có thể tạo mới (mint) chúng trực tiếp thông qua việc sử dụng thế chấp. Các dự án hỗ trợ việc này bao gồm MakerDAO (DAI), Abracadabra Money (MIM),…

Qua bài viết trên, VNSC mong rằng bạn đã nắm được khái niệm về đồng Stablecoin và tầm quan trọng của nó trong thị trường tiền điện tử. Sự ổn định về giá trị của Stablecoin giúp nhà đầu tư giảm sự phụ thuộc vào các đồng tiền pháp định. Đồng tiền này hứa hẹn sẽ ngày càng trở nên phổ biến và có nhiều ứng dụng quan trọng hơn trong tương lai.